FINANCIAL FRAUDS AND CRIMES RELATED TO THE FINANCIAL STATEMENTS OF PENSION FUNDS
Keywords:
financial frauds and crimes, financial statements, pension funds, independent financial audit, certified public accountants – registered auditorsAbstract
The pursuit of the activity of pension funds under the conditions of global economic and health crisis due to the announced COVID-19 pandemic, of severe competition, of globalization and continuous commitment to achieve high yields from the administration of the funds collected for supplementary compulsory and voluntary pension insurance generated from contributions of insurers, creates conditions and prerequisites to commit financial frauds and crimes. Usually, frauds and crimes are due to unfair and illegal actions of the managers of the fund managing companies and the persons charged with their governance. Timely identification, disclosure and prevention of financial frauds and crimes related to material misstatements, deviations and non-conformities of the information presented in the financial statements of pension funds suggests the establishment of strict measures and regular sanctioning of the managers and the persons who have prepared their statements by the state supervisory authority. The sanctions imposed by the supervisory authority result in increased requirements to the accounting of pension funds’ specific activity. Prevention and identification of financial frauds and crimes can be achieved by means of systematic analysis of the economic indicators for financial position, yield, liquidity, and financial stability of pension funds, by performing internal audit of their accounting and independent financial audit of their financial statements, and by introducing continuous state supervision of their activity. Identification of financial frauds and crimes related to unfair, incorrect, illegal, distorted, counterfeit or undisclosed presentation of financial and non-financial information in the financial statements of pension funds is crucial for the independent financial audit of these statements performed by the certified public accountants – registered auditors. For the purposes of determining reliable base for expression of audit opinion with regard to the observance of the “going concern” accounting principle and with regard to the true and fair presentation of information in the financial statements of pension funds, common rules, standards, principles, concepts and good practices for prevention and identification of financial frauds and crimes need to be established. Fair presentation of information in the financial statements refers to its unbiased, error- and omission-free presentation, without intention for commitment of financial frauds and crimes. It is necessary to establish precise risk management systems in order to improve the management of funds of insureds accumulated by the pension funds. This study is aimed at identifying the possible ways for commitment of financial frauds and crimes by pension funds’ presentation of unfair financial statements and at determining the means for their identification and prevention
References
Динев, Д. (2006). “Икономическите измами, част 1“, София: „Багра ООД“, 2006 г., с. 9
Наказателен кодекс на Република България, Обн. ДВ. бр.26 от 2 Април 1968 г., в сила от 01.05.1968 г., посл.изм. и доп. ДВ, бр. 108 от 22 Декември 2020 г., чл. 253.
Кодекс за социално осигуряване, (2020), Обн., ДВ, бр. 110 от 17 Декември 1999 г., в сила от 01.01.2000 г., посл.изм. в ДВ бр. 109 от 22.12.2020 г.
Закон за Бюджета на ДОО, (2020), Обн., ДВ, бр. 99 от 17 Декември 2019 г., в сила от 01.01.2000 г., посл.изм. в ДВ бр.84 от 29.09.2020 г.
Закона за счетоводството (2020), Обн. ДВ. бр.95 от 8 Декември 2015 г., в сила от 01.01.2016 г., посл.изм. в ДВ бр. 105 от 11.12.2020 г.
Миланова-Цончева, Ем., Начкова, М., & Маврудиев, Хр. (2018). „Счетоводство на застрахователите и осигурителите“, Издателски комплекс на УНСС, София, 2018 г., ISBN 978-619-232-116-1
Иванова, Р. (2021). „Размисли по въпроса за показателите за анализ на ликвидността на предприятието”, International journal “KNOWLEDGE”, Institute of Knowledge and Management, Skopje, Scientific Papers, Vol.44.1, 02/2021, p.61, р.58, Global Impact and Quality Factor 1.822 (2018), ISSN 2545-4439, ISSN 1857-923X
Регламент (ЕО) № 1126/2008 на Комисията от 3 ноември 2008 г., МСС 26 Счетоводство и отчитане на планове за пенсионни доходи, изменение и допълнение от м.11/2011 г.
Наредба № 56 на КФН от 04 януари 2018 г. за минималното съдържание на инвестиционните политики на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване, обн., ДВ, бр. 6 от 16.01.2018 г.;
Наредба № 10 от 26.11.2003 г. за изискванията към състава и структурата на собствения капитал (капиталовата база) на пенсионноосигурителното дружество и към минималните ликвидни средства на дружеството и на управляваните от него фондове за допълнително пенсионно осигуряване, в сила от 17.03.2004 г., Обн. ДВ. бр.109 от 16.12.2003 г., посл. изм. ДВ, бр.94/2009 г.
Наредба № 9 от 2003 г. за начина и реда за оценка на активите и пасивите на фондовете за допълнително пенсионно осигуряване и на пенсионноосигурителното дружество, на стойността на нетните активи на фонда, за изчисляване и обявяване на стойността на един дял и за изискванията към воденето на индивидуалните партиди, Обн., ДВ, бр. 109 от 16.12.2003 г., посл.изм. и доп., ДВ, бр.74 от 2009 г.
